要点：回顾2015年消费金融发展情况，即有分期梳理了中国消费金融市场发展概况：蓝海掘金、政策利好、场景化消费、资本竞逐、细分为王、全领域创新、群体年轻化以及与之相关联的第三方支付兴起、大数据征信起步、全产业链优化等。

　　2015年GDP比上年增长6.9%，增速创25年新低，我国经济迈入中速增长元年，消费升级、金融创新、经济结构优化等成为当下市场热点。在此背景下消费金融迅速崛起，盈利能力、客户群体、投资规模呈几何增长之势。加之，经济下行压力，伴随消费金融政策由点及面，全面铺开，消费拉动经济成为新常态。央行数据显示， 2013年为142万亿元，2014年达到171万亿元，2015年则直逼300万亿元，消费贷款正以每年20%以上的速度递增，消费金融开启井喷式发展元年。互联网巨头、P2P平台及新兴创业公司都开始布局消费金融。

　　为更好地了解我国消费金融发展情况，下面梳理了我国消费金融发展的十大关键词：

　　关键词一：蓝海掘金

　　消费金融自2007年在广东地区试点开始，至今已有8年多。据银监会数据显示，2014年末，消费金融行业资产总计224.23亿元，贷款余额208.8亿元，实现净利润4.66亿元，累计为135万名客户提供消费金融服务。而截至2015年末，消费金融行业市场总额近千亿元，服务客户破千万，正迎来全面发展时机。下图为即有分期为您梳理的消费金融发展历程图谱。

　　消费金融还属于蓝海市场。一方面，消费金融专注于提供无抵押，无担保的小额消费贷款，具有小、快、灵的业务特点，发展空间巨大。另一方面，消费金融发展具有良好的外部环境。融资方面，银监会《非银行金融机构实施许可办法》鼓励消费金融公司发行金融债、资产证券化;政策方面，征信体系不断完善和财税政策大力支持，行业正处于蓝海掘金的黄金期。

　　关键词二：政策利好

　　消费金融的创新发展是经济新常态下促进消费成为“拉动GDP稳健发展重要引擎”的重要手段，对经济转型意义重大。过去一年，为更好发挥消费对经济增长的拉动作用，服务中低收入人群，培育形成新供给新动力扩大内需，释放消费潜力、以消费升级促进产业升级，国家出台了一系列政策，内容涵盖市场准入、融资债券、十三五规划、财税政策、权益保护、改革优化等多方面。

　　2015年消费金融政策图谱

　　关键词三：场景化消费

　　在“互联网+”时代，金融业开始加大创新力度，利用大数据、搜索等技术创新营运模式。不少消费金融公司开始重视线上业务，走向线上线下相结合的运营模式。

　　传统的线下运营主要是指依托消费场景，以消费分期为主，给借款人提供非现金商品贷款。消费金融创业先军深圳前海达飞金融服务有限公司、捷信金融有限公司、佰仟金融服务有限公司以及腾讯前产品总监肖文杰创建的针对大学生分期的分期乐都是这类典型的消费金融公司。

　　以深圳前海达飞金融服务有限公司为例，运营模式是其与经销商、3C卖场进行合作，客户通过前往线下经营的网店，挑选产品并匹配相应的消费贷款，提交商品贷款申请，经过审批后获得贷款并提取商品。此类贷款单笔额度较低，风险可控。

　　目前，达飞的业务主要可分为两部分：线下商品消费贷、线上交叉现金贷。

　　线下营运模式主要是通过合作商户向全国铺开，递推发展，其旨在发展基础客户。同时，利用互联网进行二次营销，为优质的线下客户提供线上产品，客户可通过微信公众号“即有分期”申请贷款，经过审核后线上签订合同并发放贷款，线上营运模式旨在培育精品客户，提供个性化定制金融服务。线上与线下结合从而保证获取客户的精准信息，保证了产品风险的有效控制。

　　达飞金融场景化营销模式

　　关键词四：资本竞逐

　　业内人士预估，消费金融市场未来几年总量将达40万亿，巨大的市场空间以及国家最高层面释放出的积极信号与政策红利，使消费金融成为众多资本竞相追逐的对象。

　　腾讯、阿里巴巴等巨头高调进入。“京东白条”、“花呗”、“微粒贷”，“任性付”各类消费产品层出不穷，互联网金融P2P平台也争先布局相关资产，而一些新兴的创业公司则立足某一客户群体异军突起，如针对大学生分期的“分期乐”，针对农户的“农分期”以及针对蓝领群体的“即有分期”。

　　在各类市场主体的掘金推波下，去年消费金融得到了前所未有的爆发式增长。趣分期赢得了包括京东、经纬中国、DST等在内的约1.2亿融资，趣分期也从蚂蚁金服、昆仑万维、京东等机构斩获了累计约4.2亿融资。

　　据中申网统计数据，仅2015年上半年消费金融类融资企业就有3家，占互联网金融领域融资企业数量的2.59%;融资金融为616.12万美元，占互联网金融领域融资金额总数0.32%。消费金融因受政策鼓励，成为互联网金融新蓝海。

　　在《非银行金融机构实施许可办法》修改后，银监会鼓励消费金融公司发行金融债、资产证券化;互联网消费金融ABS发行如火如荼。去年就有京东金融、分期乐等互联网消费金融平台相继推出资产证券化项目。中银消费金融有限公司也于日前公布资产证券化计划，将于1月15日在银行间市场发行6.99亿元个人消费贷款。

　　关键词五：群体年轻化

　　2015年被称为消费金融元年，消费金融还属于蓝海市场。艾瑞咨询预估，2014-2019年中国消费信贷规模将维持19%的复合增长率，预计2019年将达到37.4万亿。

　　从整个消费金融的生态上来看，消费金融包括了个人房贷、车贷、医疗贷、教育贷、耐用消费品贷等，针对消费产品的不同，各大市场的布局侧重点也各有不同。

　　1、 从地域空间来看

　　消费金融服务类公司以广东、深圳、上海、北京为中心城市，辐射全国，其服务客户大部分分布于北上广深等一线城市。

　　图表来源于360消费金融指数

　　2、 从客户群体来看

　　消费金融的客户群体偏向于中青年， 20-29岁是消费金融客户群主体，是达飞金融、捷信金融、分期乐等消费金融服务类公司掘金主体。

　　图表来源于360消费金融指数

　　关键词六： 全领域创新

　　银监会非银部副主任毛宛苑表示，消费金融正迎来全面发展的历史时机。从传统银行到新兴互联网以及专业的消费金融公司都力求分享消费金融一杯羹。众多行业都已涉足消费金融领域。

　　(1)传统银行、金融机构——传统消费贷

　　直接发放个人贷款的消费金融。以银行系传统金融机构为代表的消费产品业务以及部分信用社等相关金融机构的消费金融业务。如平安银行的平安普惠、渣打银行的现贷派、花旗银行的幸福时代等消费贷业务。

　　发展优势：传统机构，特别是银行，资金成本低，大众储蓄，运营具有先天性优势。新兴的互联网金融公司资金成本高于银行，传统机构由于其运营渠道，资金夯实，更容易获取巨额资金。一般来说，大部分传统消费贷主要用户对象为工资稳定，风控较好的白领群体，其消费产品大部分集中于汽车、房贷等领域。此领域一般为刚需产品，利润丰厚。

　　发展短板：银行众多，加之互联网金融兴起，竞争日益激烈。一般侧重于线上风控，由于其业务运营资金规模过大，伴随着经营风险日益加大。

　　(2)新兴互联网平台——互联网+金融

　　用户引导和商品分期引荐来源于其自身的线上电商平台。网络购物消费贷款，原有线下赊账消费的线上化。据中信证券报告，仅电商生态的消费信贷预计2016年、2017 年分别为383.7亿、787.7 亿元，市场潜力巨大。目前主要的分期平台包括京东白条、天猫分期、蚂蚁金服花呗、苏宁云商以及大学生分期平台分期乐等依托线上运营结合线下物流体系建立的电商消费运营平台。大部分传统电商平台都有雄厚实力背景，并具有先天性基础的稳定入口流量。新兴电商平台需新建电商平台，增加入口流量，发展相较困难些。

　　互联网平台比较图

　　关键词七：细分为王

　　随着消费金融这片蓝海掘金者越来越多，竞争白热化。各市场主体更加注重在细分领域推出个性化消费产品。业务覆盖范围伸向生活的每个角落，横跨医疗、旅游、驾校等多个领域。这里主要介绍几种领域的个性化产品，包括目前主体热门抢夺的3C产品类信贷、在此主体业务之外延伸出的生活服务类信贷产品和目前由传统银行主营、部分互联网金融平台涉足的房产、汽车等金额较大的信贷产品，以及潜力无限，但并未被彻底挖掘和开发的消费金融后补市场，农村信贷产品。

　　消费金融四大分类

　　关键词八：第三方支付兴起

　　2009年消费金融公司试点工作开展以来，服务客户逾1000万人，行业火速壮大，业务规模抱团增长，盈利能力大幅提高。随着消费金融服务客户的不断增多，来自支付端的需求也将越来越复杂。快捷、便利、及时成为互联网+时代的迫切需求，第三方移动支付，这样的综合性支付平台，可极大的解决此类问题。支持国内众多银行代收代扣、支持手机移动端，强大地便利性使得消费金融公司与第三方支付平台越走越近。

　　同时，第三方支付机构在科技与金融、线上与线下的跨平台性特征，使其积累的行业经验与用户数据更为多维度。可以完美对接消费金融线上、线下的用户行为数据，并进行跟踪、分析、挖掘，将这些数据同信贷等业务进行衔接，创造出新型的融资模式。

　　艾瑞咨询2015年11月发布的报告显示，去年二季度中国移动支付交易规模达2.29万亿元。前不久，苹果公司中国大陆上线Apple Pay服务，微信、支付宝、Apple Pay三方大战正式开启。小米公司也于2016年1月通过全资收购捷付睿通间接拿到第三方支付牌照。

　　随着消费金融的崛起，消费拉动经济的增长成为主力，对第三方支付的需求将会越来越大，促使第三方支付兴起、产业化发展。

　　关键词九：大数据征信起步

　　对个人信用体系的掌控，对消费金融公司的风控安全至关重要。美国、日本、欧盟等成熟的金融市场均有完善的个人征信体系，为消费金融公司等消费信贷类服务机构提供了有力的支持。

　　我国央行个人征信体系在2006年正式运行，但运行时间较短，覆盖范围相对较窄，消费金融公司难以从中获得足够的信用信息。同时消费金融公司无法接入央行个人征信系统，消费金融征信难度加大。对征信体系的迫切需求，将推动互联网大数据征信发展。

　　目前央行批准8家个人征信机构开始筹备工作，包括腾讯、阿里(芝麻信用)、平安、鹏元等公司，都开始利用各自的资源优势构建征信系统。达飞金融就接入了腾讯征信、鹏元征信、同盾征信数据，优化自有决策引擎及评分系统。并结合国内消费人群特征和行业现状，重新设计了一套更适合国内消费金融市场的评分卡模型，从多维度描绘了一个立体化的用户征信形象，进一步促进了征信信用体系完善。

　　据业内人士分析，包括淘宝、腾讯、京东在内的各大互联网平台都加大在大数据征信业务的资源和人力投入，而着力于普惠金融的企业对个人征信数据的强烈需求，使得基于互联网征信平台的信用名片业务不断提升，不仅有利普惠更进一步发展，也有利于完善的征信体系形成。

　　关键词十：全产业链优化

　　梳理2015年全年国家政策以及宏观去年整个消费市场发展，2016年消费金融的发展无疑还是各方主体必争之地。

　　政策层面，银监会公布数据显示，我国贷款结构明显优化，手机数码和家用电器类贷款份额明显提高，消费的引擎作用越发明显。消费者需求层面，国民消费观念越发开放，特别是年轻时尚群体对超前消费接纳度逐渐提高。

　　“互联网+”时代消费金融

　　消费金融的火爆竞争与快速增长，倒推整个金融市场变革。对消费场景和个人征信数据更加迫切需求。过去一年资产证券化、资本众筹成融资热点，腾讯征信、芝麻信用等第三方征信机构开始试点发力，支付宝、京东支付、微信支付、Apple Pay等第三方支付也强势进入，各消费金融业务公司主体也开始植根于平台自身的大数据中心和统计，为决策和审批做依据。一系列举措无疑对整个消费金融产业链的完善是一大进步。

　　在过去的一年，巨头早已抢先发力，提前全面布局，进军消费金融市场。腾讯早在2014年底上线深圳前海微众银行webank，用于消费金融服务。百度和京东分别推出“百度有钱”和“京东白条”进军消费金融，阿里巴巴顺势推出“天猫分期”、“芝麻信用”、“花呗”等众多消费产品。多方依据其巨大的用户数量，战火越烧越旺。

　　以达飞金融旗下品牌“即有分期”为例，在过去的一年，已形成了一体化的业务流程。既可以线下快速借贷不超过30分钟完成全业务审批过程，也能在公众号“即有分期”上实现全业务自助借贷还款。

　　而像这种新兴的创业型公司，正成规模化增长之势头。据统计，目前市场上不同的分期产品高达一百多种，这还不包括各类巨头推出的各类分期产品。据相关报道公开数据，蚂蚁“花呗”上线20天用户数即突破1000万;京东“白条”去年6月交易额同比增6倍;就连新兴的创业型公司达飞金融，因其目标客户精准定位时尚群体，使得过去一年的成交金融高达26亿。

　　同类竞争越发激烈，但在可以肯定的是伴随着技术及征信体系的完善，消费金融产品越来越向便捷化、多样化发展，最终产品致胜。